💡 Teses Para 2024
Ideias para você estudar para o próximo ciclo.
💡 Teses Para 2024
🧠 Nansen
O cenário econômico provável é o soft landing, que prevê uma alta de até 50% no BTC em 2024. via Nansen
Em relação ao mercado macro, os analistas da Nansen tem diferentes cenários para o Bitcoin.
No mais otimista (soft landing), acreditam numa diminuição da inflação nos EUA a níveis “confortáveis” para bancos centrais, algo em torno de ~2% sem um aumento significativo da taxa de desemprego nos Estados Unidos. A consequência disso é o corte das taxas de juro, causando uma migração de capital do mercado tradicional para cripto. Segundo eles, é esperada uma alta de 20 a 50% no BTC.
Para o mais pessimista (hard landing), países ao redor do globo podem entrar numa recessão econômica, principalmente os EUA. Esta crise seria equivalente a de 2008 ou de 2020. E existem dados que sugerem um cenário caótico como este, ainda que a probabilidade de ocorrer seja de apenas 10%. Neste contexto, o BTC poderia corrigir 60% do preço atual e voltar aos preços de hoje em dez/24.
Quanto ao mercado cripto especificamente, a Nansen está atenta a algumas narrativas para o ano que vem.
🤝 Melhora na Experiência do Usuário
A UX de 90% dos protocolos no mercado cripto é feita para os mais nativos. Não podemos falar de onboarding se uma pessoa sequer sabe usar uma wallet. Contudo, experimentos como o Friend Tech, demonstraram ser possível abstrair a dificuldade do usuário final.
A criação dos Progressive Web Apps são techs escaláveis e prontas para contribuir para a melhora da UX. Não por acaso, a Privy captou U$18M recentemente.
Além disso, segundas camadas da Ethereum estão sendo construídas nativamente com Abstração de Contas, como Starknet, zkSync e Fuel. Deste modo, seus usuários conseguem ter funções antes inexistentes nas carteiras comumente utilizadas, como 2FA, Recuperação de Contas, usar qualquer token para pagar taxas e por ai vai.
🤖 Inteligência Artificial Na Criptolândia
$AGIX, $TAO e $FET foram os tokens relacionados a AI que melhor performaram em 2023.
A união entre AI e cripto foi um dos metas mais lucrativos de 2023. Projetos com tokens relacionados a inteligência artificial, como Bittensor (TAO), Fetch.ai (FET) e SingularityNET (AGIX) subiram três digitos nos últimos meses.
E parece que a narrativa vai continuar.
Os analistas da Nansen afirmam que 2024 será o ano dos agentes criados com AI, utilizados para facilitar o dia a dia de traders.
Imagine falar para sua carteira “mintar o NFT X, às 10 h, pagando uma taxa suficiente para superar outros participando do mint." Tudo com uma linha de comando, no estilo ChatGPT. Já existem soluções on-chain sendo construídas para entregar isso para o usuário final - e podem ser um caso de uso excepcional para AI em cripto.
Também há a questão de recompensar os modelos de AI com tokens. É como pagar incentivos tokenizados por um robô performar a função ordenada por um humano.
Independente da utilidade, qualquer das narrativas que prosperar, escorrerá para os principais projetos que unem cripto e AI. Portanto, $TAO, $FET, $OLAS e $AGIX continuam tokens fortes para capitalizar sobre este meta.
📈 Rally em Protocolos no Bitcoin
Os Ordinals viraram os queridinhos das casas de research na gringa. Os analistas da Nansen perceberam o potencial das inscrições para construir mercados ainda inexistentes no Bitcoin.
NFTs, corretoras descentralizadas, protocolos de empréstimo e outros projetos estão começando a pipocar na rede. Em novembro, houve uma profusão de aplicativos criando tokens e lançando protocolos no Bitcoin. Ainda existem muitos que não tem seus BRC-20, o que também dá a chance de realizarem airdrops para seus usuários - alguns deles, como o Ordyssey, estão com programas de pontos.
A medida que o mercado amadurece, a infraestrutura pode melhorar, culminando em novos dapps - e seus respectivos tokens.
Existe a expectativa da construção de segundas camadas para o Bitcoin focadas em Ordinals, melhorando a experiência dos usuários e tornando as taxas mais baratas na rede.
Temos um guia atualizado para Ordinals, acesse ele clicando aqui.
🤌 Messari
A Messari é conhecida por fazer um relatório anual com suas previsões para o mercado cripto: desde regulação até produtos quentes em 2024. Este ano, seu relatório tem mais de 190 páginas, mas reunimos os principais pontos para você.
Sobre o mercado tradicional, seus analistas destacam as principais empresas de 2023 que aumentarão ainda mais sua influência - e receita - em 2024: Coinbase ($COIN), Circle e Galaxy Digital ($GLXY).
A Circle ainda não abriu capital - e tem grandes chances de fazer seu IPO no ano que vem. Contudo, a Messari não espera que nenhum outro IPO seja realizado antes das eleições americanas de 2024, visando ter uma segurança regulatória melhor para dar este passo.
Coinbase e Galaxy Digital estão mais do que bem capitalizadas parar liderar seus respectivos mercados.
Enquanto a primeira tem tudo para se tornar a maior corretora do mundo, a segunda continua explorando diferentes vertentes em cripto: desde mesas de trading a mineração. Com os problemas da Digital Currency Group, a Galaxy Digital pode se tornar a “próxima DCG”.
🧪 DePIN, DeSci e DeSoc
Mapa de projetos envolvidos no mercado de DePin. A parte voltada para infraestrutura física esteve em alta durante 2023.
Semelhante a Nansen, a Messari também está animada com a união entre inteligência artificial e cripto, pelos mesmos motivos: criação de modelos de AI que ajudem usuários a performar ações on-chain. Bittensor, Fetch.ai e Autonolas foram mencionados como projetos proeminentes neste meio.
Contudo, há outras narrativas em que seus analistas apontaram como promissoras.
DePin ou infraestruturas físicas descentralizadas é uma delas. Existem dezenas de projetos construindo soluções neste segmento, mas ainda é um mercado pequeno.
A expectativa é empresas busquem protocolos deste setor como uma alternativa aos bancos de dados centralizados. Qualquer entrada de capital considerável pode fazer explodir o setor.
Dentre os projetos no mapa acima, o Geodnet compõem uma de nossas carteiras - e já subiu + de 180% desde inclusão do token.
Acima, um mapa sobre o mercado de DeSoc: as redes sociais descentralizadas. Destaque para o Farcaster, Lens e Arvewave.
Além de DePin, DeSoc - Redes Sociais Descentralizadas - e DeSci - Ciências Descentralizadas - também foram mencionados pela Messari. DeSoc é uma promessa eterna e diversos experimentos foram criados ao longo dos anos.
Seus analistas estão extremamente positivos com o potencial do Farcaster e Friend Tech v2 para 2024. Ambos visam atingir públicos distintos, mas conseguiram ganhar tração com a atenção dos seus usuários.
Quanto a DeSci, 50% dos projetos deste segmento surgiram em 2023. Dezenas deles conseguriam fundings milionários para explorar longevidade, cura de doenças raras e exploração espacial. Exemplos são a Vita DAO, Hair DAO e Moon DAO. Os 3 são comunidades descentralizadas - e tem seus respectivos tokens de governança, onde você pode especular 🤝
💰 Escolhas dos Analistas
Com tantas narrativas, quais tokens os analistas da Messari estão apostando?
Comparando a escolha de todos eles, Solana ($SOL), Celestia ($TIA) e Bittensor ($TAO) são um consenso entre eles. Os ativos mais exóticos apontados por alguns são NFTs do Coletivo Remilia (Miladys) e Mad Lads, uma coleção de NFTs blue chip na Solana.
🤔 Ordinals (de novo?)
Sim, de novo os Ordinals por aqui. A Messari também mencionou Ordinals como algo promissor para 2024. As inscrições no Bitcoin não dão folga pra rede e já estão próximas de atingir 50 milhões.
No relatório, a Messari também traz Ordinals como um meta para 2024. Segundo eles, as inscrições trouxeram novamente à tona a questão da segurança econômica do Bitcoin.
Como a Nansen, apontam o potencial dos protocolos construídos sobre a rede, principalmente aqueles que contribuírem para a escalabilidade do Bitcoin.
Stacks ($STX) é um player bem posicionado neste sentido. Acabou de passar pela atualização Nakamoto, que a fez aguentar a inscrição de milhares de tokens no fim de semana passado. Existem bitcoiners próximos a L2, a tornando uma boa candidata para capitalizar sobre isso.
Os analistas ainda sugerem o desenvolvimento de soluções que usem o Bitcoin como uma camada de disponibilidade dados para rollups que usam prova de conhecimento zero. Esta é uma forma apontada por Udi e Eric, fundadores da Taproot Wizards, para escalar a rede.
Algo que pode prosperar nesta ideia de “desafogar” o Bitcoin, devido ao alto fluxo dos BRC-20, são os Runes. A nova teoria concebida por Casey Rodarmor promete substituir o atual modelo de tokens fungíveis no Bitcoin por algo mais leve e compatível com o modelo de tokens que temos na Ethereum e outras blockchains com contratos inteligentes.
Existem outros setores e pessoas consideradas “quentes” para 2024. Você pode ler o relatório completo, clicando aqui.
👀 a16zcrypto
A a16z é um dos maiores fundos de investimento do mundo - e tem muita grana investida em cripto. Os analistas da sua vertente focada em moedas mágicas da internet também trouxeram suas teses para 2024.
Seguindo o racional da Messari e Nansen, acreditam na melhora da experiência do usuário e na intersecção entre inteligência artificial e cripto. Estes foram os maiores pontos de convergência entre as teses das casas de research analisadas.
Apesar disso, a a16zcrypto abordou ideias diferentes para o próximo ano.
Com um time de governança influente nas maiores organizações descentralizadas do mercado, acredita que viveremos uma nova era na descentralização das DAOs. O uso de AI para automatizar micro-decisões pode tornar as comunidades verdadeiramente autonomas. Será a era da governança minimizada.
Distoando da tese bullish em Solana dos analistas da Messari, aposta num futuro modular - e não monolítico. Exemplos de blockchains modulares são Ethereum e monolíticas, Solana. Em 2023 tivemos soluções de sucesso no universo modular, como o OP Stack, da Optimism. Contudo, semelhante a outras L2s, seu token não capturou o valor da tech desenvolvida e usada por outras empresas.
A a16zcrypto também aborda a mudança de paradigma no mercado de games: migraremos de play TO earn para play AND earn. Isto significa que ganhar grana jogando em cripto será uma consequência, mas não o objetivo dos jogadores. Incentivos diferentes e melhores serão desenhados pelos criadores dos games. Bons exemplos disso são o Pixels e Shrapnel.
Seu report para 2024 é curto, mas também sugere NFTs sendo utilizados por marcas grandes e uso de SNARKs em aplicações do cotidiano.
Leia todas as teses da a16zcrypto, clicando aqui.
E nós, na Paradigma?
No nosso relatório, sobre a 4ª Primavera do Bitcoin, contamos as nossas ideias para este ciclo que se aproxima.
DePIN, AI, PWA e airdrops são algumas das principais.
Reserve um tempo para ler todas as ideias, explorá-las e se preparar para 2024.
Um bom final de ano para você 🙏