🤑 O Próximo Nível no Trading de NFTs
Quer apostar na subida, ou até na queda de uma coleção de NFTs? Esse novo produto permite isso!
Um contrato perpétuo é um tipo de contrato futuro que não tem data de vencimento.
Esse tipo de instrumento é muito utilizado por traders e especuladores, pois permite gestão de risco, alavancagem e apostar tanto na subida quanto na queda de um ativo, sem precisar possuir ele.
Para especuladores, existem 3 problemas grandes no mercado de NFTs:
- Conseguir lucro fazendo trade com NFTs pela OpenSea é bem complicado, devido as taxas da plataforma + royalties, que podem chegar a 7.5% ou mais.
- As coleções mais famosas, como BAYC ou CryptoPunks são muito caras para a maior parte das pessoas, deixando boa parte dos investidores de varejo sem conseguir exposição. Para esse ponto, existem soluções como a fracionalização de NFTs.
- Não tem como especular na queda do valor de um NFT, ou seja, entrar em um posição short. Isso seria útil tanto para alguém que acredita que o valor de uma coleção vai cair e quer fazer dinheiro, quanto para alguém que possui um NFT de uma coleção, não quer vender, mas quer se proteger de uma eventual desvalorização.
Um contrato futuro perpétuo para NFTs, que permite negociação com base no floor price de coleções, resolve esses problemas.
Entra em Cena a nftperp
O protocolo nftperp está sendo construído na rede da Arbitrum, e visa possibilitar a negociação de perpétuos de NFTs.
Funciona como uma corretora descentralizada. Permite entrar em longs ou shorts, com até 5x de alavancagem, utilizando ETH como colateral.
Alguns exemplos de situações em que a plataforma pode ser útil:
João tem um Bored Ape, cujo floor price é de 100 ETH. Ele não quer vender seu precioso Ape, mas quer se proteger de uma eventual queda. Ele pode abrir uma posição short de 100 ETH na plataforma.
Se o preço subir para 110 ETH, ele perde 10 ETH na sua posição, mas seu Ape se valorizou em 10 ETH. Se o preço cair para 90 ETH, seu macaco se desvalorizou em 10 ETH, mas ele ganhou 10 ETH em sua posição. Desse modo, ele se protege de variações de preços, e pode manter seu NFT.
Maria quer se expor à coleção dos CryptoPunks, pois crê que eles devem se valorizar no curto/médio prazo, mas não possui o capital necessário para comprar um. Ela pode entrar em um long em PUNKS, com a quantia de capital que quiser, e até usar alavancagem - se for degen o bastante para isso.
Gabriel viu que Neymar comprou um Bored Ape, e considera isso como um sinal de topo. Ele pode entrar em uma posição short em BAYC, para ganhar dinheiro caso o floor price dos Bored Apes realmente caia. É claro que se ele estiver errado, e os preços subam, sua posição vai ficar no negativo, correndo o risco até de ser liquidado.
Os contratos de futuros perpétuos permitem esses tipos de operações, sem nem o protocolo nem os usuários precisarem dos NFTs reais. Os contratos acompanham o floor price das coleções, e permitem que os traders negociem apenas com ETH.
vAMM
O mecanismo que o nftperp utiliza é conhecido como vAMM (Virtual Automated Market Maker), baseado no modelo introduzido pelo Perpetual Protocol.
Não é necessário nenhum provedor de liquidez para o protocolo funcionar, e nem há um livro de ordens. Os ganhos de um trader são as perdas de outro.
Floor Price
Os dados relativos ao floor price vem de um oráculo, aliado a um sistema à prova de adulterações, que os criadores do protocolo chamam de True Floor Price. Detalhes sobre seu funcionamento podem ser encontrados aqui.
Funding
Outra coisa que usuários da plataforma têm que ficar atentos é em relação ao funding. Esses são taxas necessárias para evitar que o valor dos perpétuos varie muito do valor real dos ativos. Consiste em pagamentos que traders com posições abertas fazem a outros traders na mesma situação.
Quando a taxa de funding é positiva, traders com posições long pagam os que estão short. E em contraste, quando a taxa de funding é negativa, os shorts pagam os longs.
Liquidações
Quando temos um prejuízo na posição, se o valor dessas perdas se aproximar muito do valor do colateral, o trader corre risco de ser liquidado, para manter a solvência do protocolo.
Taxas da Plataforma
Toda negociação na nftperp está sujeita a uma taxa de 0.3%, com base no tamanho da posição.
Desses 0.3%, 0.15% vai para o Fundo de Seguro, 0.075% vai para os stakers do token da nftperp (quando esse token for lançado), e 0.075% vai para uma pool no contrato inteligente da câmara de compensação (Clearing House), para compensar o custo de eventos de convergência.
Eventos de convergência ocorrem quando o preço do perpétuo se desvia mais que 5% do preço do oráculo, por mais de 8 horas.
Fundo de Seguro
O fundo de seguro é um contrato inteligente com fundos, que assegura a solvência do protocolo. No caso de um evento que gere perdas inesperadas no processo de liquidação, o fundo se seguro vai absorver essas perdas.
Os fundos do fundo de seguro vem das taxas da plataforma, e também das liquidações. Conforme o fundo aumente com o tempo, o protocolo vai poder permitir maior interesse aberto (Open Interest).
Utilizando a Plataforma
O processo para negociar na nftperp é simples e intuitivo, e bem parecido com qualquer corretora.
A primeira coisa é conectar sua carteira.
Observe no canto superior esquerdo que estamos no layout “Pro”. Pode-se usar o “Lite” também, mas recomendamos o “Pro” por ter mais funcionalidades - e não é nada complicado.
No canto esquerdo, você pode escolher qual coleção deseja negociar.
E depois de escolher a coleção, vem os detalhes da negociação em si. Você escolhe se quer ir long (ganhar com a subida) ou short (ganhar com a queda), a alavancagem, e a quantia de NFTs ou colateral que gostaria de usar na negociação.
No centro da página, você pode ver o gráfico referente ao floor price da coleção, qual o preço de mercado, preço do índice, volume, funding e a capitalização de mercado da coleção.
E na parte inferior, em My Positions, você pode ver os detalhes de suas posições abertas.
Qual o tamanho de sua posição, se é long ou short, seu preço médio de entrada, preço de mercado, preço de liquidação, margem (colateral), alavancagem e PnL (lucro/prejuízo).
O protocolo, no momento, está em uma fase de testes fechada, com a abertura da mainnet prevista para 2023.