📌 Boletim: Método Pra Tirar O Melhor da "Temporada dos JPEGs" 🎯
4 ideias (e a tese de cada uma) para surfar a retomada dos NFTs. Mais alguns insights tirados das movimentações em derivativos de BTC.
O Shopify está permitindo a lojistas vender NFTs em seus e-commerces (usando a blockchain da Flow). A performance de tokens não fungíveis, puxados pelo desempenho recente de AXS (Axie Infinity), tem se mantido descolada do Bitcoin. O boletim de hoje começa por NFTs - e só vai trazer um status do BTC lá embaixo.
Performance de um índice com 15 tokens “do metaverso” nos últimos 30 dias: +124%. No mesmo período, o BTC subiu ~15%. Pode ser uma maneira simplificada de se expôr a AXS, SAND, MANA & companhia - com rebalanceamento automáticos.
👩🏫 Um Método Simples pra “Temporada dos JPEGs”
“A altseason está acontecendo, a diferença é que agora as altcoins carregam JPEGs” - poeta desconhecido.
Depois que publicamos um mapa do que julgamos serem “blue chips” no ramo dos NFTs, recebemos, mais de uma vez, a pergunta: no curto-prazo, tem algum método pra capitalizar sobre tantos novos projetos?
Eis nosso ponto de vista 👇
Quando houver hype substanciado antes de um lançamento, (1) preparar-se e (2) mintar quantas unidades estiver disposto (ou conseguir), direto na oferta inicial. Se houver demanda a preços mais altos, no mercado secundário, em seguida, (3) liquidar parte da compra. (4) Preservar algumas peças, de preferência tendo “zerado o risco", para decidir revender no médio prazo ou holdar, conforme o apetite do mercado.
- Pois como auferir o hype? Mantendo o pulso no mercado por horas ao dia, ou prestando atenção às conversas no nosso Discord.
- E o que fazer com os lucros? Rolá-los para “blue chips”: CryptoPunks, ArtBlocks Curated, etc. Cheque nosso mapão de novo.
O método não produz somente vencedores, é claro. Em quanto mais projetos você entrar, mais erros vai cometer. Mas, se limitar o risco, em cada um, e persistir, os acertos devem mais do que compensar as perdas.
As últimas 2 oportunidades compartilhadas no nosso canal #ideias ilustram bem 👇
- O floor price dos StonerCats virou a noite do dia de estreia em +60% do preço de mintagem. Confira nossa análise aqui.
- O floor price dos glytch monsters (ArtBlocks Curated) está em 7-8x o preço de mintagem. Relembre nosso alerta aqui.
💡 4 Ideias Degeneradas Para a Semana
Nessa semana, estamos de olho em 👇
Avid Lines. Lançamento na quarta (28/7), 13:00 BRT. 2 ETH. 425 unidades.
Projeto de arte generativa do criador das coleções Framergence e Pulsquares, que dispararam, nos últimos meses, no mercado secundário. Inovador por criar derivativos de outra coleção com um mecanismo justo de remuneração para os portadores das obras que homenageia. Se quiser mintar, não perca tempo. A janela fica aberta por uma hora, mas deve esgotar em minutos.
Ecumenopolis. Lançamento na quarta (28/7), 16:00 BRT. 0.15 ETH. 675 unidades.
Projeto do ArtBlocks Playground (a segunda categoria mais “valiosa” no ArtBlocks, que é a maior plataforma de arte generativa na Ethereum), explorando cenários urbanos com arquiteturas artificiais. Joshua Bagley é um artista com público estabelecido. O floor price da série que ele lançou via ArtBlocks Curated antes (Dreams) está em 1.6 ETH.
Endless Nameless. Lançamento na sexta (30/7), 13:00 BRT. Primeira coleção generativa do Rafaël Rozendaal. Ele tem vendido obras por 2 dígitos no Foundation. Ainda sem link (avisaremos no Discord).
Avastars. O primeiro projeto avatarizável 100% on-chain - e, dentre tantos que vem bombando (BAYC, Cool Cats, etc), provavelmente o único. A significância histórica é inegável - está no mercado já faz quase 2 anos. Mas nunca despontou como boa parte de seus concorrentes (provavelmente, porque a arte é feia 😂). Por que falamos do projeto agora? Porque 25.200 unidades é o limite que poderia ser mintado. Faltam ~300 para chegar nesse número. A partir daí, a coleção deve virar deflacionária. Pode ser um catalista para que a comunidade comece a prestar atenção - e dar o devido valor, em meio a um mar de projetos avatarizáveis que dificilmente sobreviverá a um ciclo inteiro. O floor price está em 0.07 ETH. Se tiver interesse, sugerimos que priorize itens das séries 1 ou 2.
🌡️ Status: Bitcoin
O gBTC (Grayscale) é o maior fundo de bitcoin do planeta. Historicamente, sempre foi negociado com um prêmio em relação ao seu NAV (valor dos BTC que de fato detém).
Ágio/deságio no fundo gigantesco de bitcoin da Grayscale. Fonte: yCharts
O gestor típico de cripto se acostumou, nos últimos anos, a executar a seguinte arbitragem 👇
Comprar BTC à vista, mandar para a Grayscale em troca de cotas no gBTC (6 meses de lock-up); vender futuros para travar o prêmio, e desfazer a operação ao fim do lock-up, vendendo cotas do gBTC no mercado secundário e re-comprando BTC à vista.
Soou complicado? Explicamos este processo em detalhe neste relatório.
O prêmio do gBTC raramente ciscou território negativo. Mesmo no mercado de baixa de 2018/2019. Neste ano, uma leva grande de “unlocks” teve início em fevereiro (gente que entrou entre agosto e o fim do ano passado). Junto com o pico do mercado em abril/maio, isto teve um efeito violento para o produto da Grayscale. O prêmio chegou a ficar 2 dígitos negativo.
Mas o desconto já voltou de -17% para -6.6%.
O braço de gestão de fortunas do JPM (mais de meio trilhão sob gestão) foi autorizado a, desde 19/7, alocar capital de clientes em fundos de BTC (gBTC e outros produtos da Grayscale). A diminuição do deságio pode significar uma retomada do interesse institucional, agora com o BTC bem mais barato do que há meses atrás.
Um ponto relevante é: com o deságio persistindo, a arbitragem explicada acima deixa de fazer sentido.
Muitos operadores acostumados a ela migraram para outros trades não-direcionais, quando o prêmio virou desconto.
O aumento no Open Interest em opções e o esmagamento da volatilidade (até a semana passada) podem ter relação com isso.
Alguns participantes “smart money” do mercado deixaram o gBTC para outra hora, e foram fazer mercado na Deribit.
O próximo vencimento de opções mensal acontece na sexta-feira, com quase U$2B de valor nocional.
Comentamos, na sexta-feira passada, o comportamento atípico de um comprador que encheu a mão de calls de BTC levemente fora do dinheiro. Foi sucedido por um pump glorioso no fim de semana. Comportamento parecido aconteceu ontem - desta vez, o que parece ser um comprador só adquiriu perto de U$40M em calls com strikes entre 42k e 46k.
Na nossa percepção, nada disso chega a romper com a estrutura (ainda primariamente baixista) atual do mercado. Controle a euforia nas altas e o medo nas quedas. Siga o seu plano. E esteja pronto para mudar de ideia a qualquer momento 😉
📚 Dicas de Leitura da Semana
➡ 🎁 Exit to Community (University of Colorado)
Planos de negócio giram em torno da ideia de um exit. No jargão das startups, um exit é uma abertura de capital em bolsa, ou uma venda para um concorrente. Agora, desponta uma alternativa: que tal distribuir o controle de novos negócios, dos seus donos… para a comunidade que servem?
➡ 🧙 The Collector's Guide to Avastars (Cliff Hall)
Um guia detalhado sobre todos os atributos, raridades, séries e drivers de valor dentro da coleção de NFTs “avatarizáveis” mais “velha guarda” depois dos CryptoPunks.
➡ 👮 A Anatomia de um Aperto Regulatório Global Sobre Criptos (anônimo)
A FATF é um órgão supranacional que vem, faz anos, costurando um “framework regulatório” para criptomoedas. Em outubro, espera-se que seja finalizado um trabalho baseado na falácia de que estas são indispensáveis para atividades ilegais de toda sorte. Esta análise vai te ajudar a antever o que está por vir. O foco é em stablecoins, DeFi, corretoras - e, aparentemente, no hemisfério norte.