📌 Boletim: 2 Reforços (Temporários) Para A "Altseason" ⚽
Resultado do Sorteio; Um “Score” de Risco em DeFi; +2% dos BTC em Cofres de Empresas.
A narrativa da financeirização nunca foi tão substantiva na conversação sobre o Bitcoin. O último dominó dessa sequência foi uma recomendação pública da Fidelity para seus clientes propondo até 5% de exposição ao ativo. No boletim de hoje, 👇
- 🏦 comentamos o estado da institucionalização do BTC;
- 📅 listamos os principais lançamentos da semana;
- 🎊 revelamos o vencedor do sorteio das meias da Yearn;
- 🔮 traçamos um breve panorama dos mercados preditivos na Ethereum.
Comparando o nº de BTC entesourados por companhias públicas. Fonte: Coin98
🌡️ Status: O Grande Entesouramento
- Depois da MicroStrategy e da Square, já quase dá pra dizer que alocar uma porção do caixa da empresa a BTC está virando tendência entre gestores temerários de uma eventual pressão inflacionária. São 17 companhias publicamente negociadas - e contando - que já o fizeram, engolindo 2.87% da oferta de BTC. Confira: bitcointreasuries.org.
- Mais de U$1 bilhão em BTC (+100k BTC) já foram “tokenizados” na Ethereum pelo "consórcio" wBTC. Via btconethereum.com.
- A quantidade de BTC em exchanges americanas estagnou notavelmente desde o meio do ano, em movimento que suscita lembranças do começo de 2017. Por outro lado, métricas de encarteiramento por parte de baleias (como o número de “endereços de acumulação”, pela Glassnode) vem crescendo. A justaposição sugere um deslocamento de capital das grandes corretoras para prime brokers / veículos de investimento / soluções de custódia - parte da institucionalização da qual tanto se vem falando.
Êxodo de BTC das exchanges americanas; aumento na quantia de BTC portados por endereços “de acumulação”. Fontes: Glassnode & Willy Woo
- O partido comunista chinês iniciou um piloto de airdrop da moeda digital estatal, para 50.000 pessoas na região de Shenzhen.
- Blue Kirby, ex-garoto propaganda da Yearn, vendeu todos os seus YFI e foi pego no flagra. Questionado, respondeu com um projeto autoral esquisito. Fez um ICO disfarçado, foi execrado pela comunidade, teve a identidade revelada, foi forçado a devolver os fundos levantados e sumiu do mapa.
- Uma leva de lançamentos agita a semana:
- $FIL: produto dos +200M levantados pela Protocol Labs em 2017; super-valorada; quente em círculos de mineradores chineses; tem tudo para massacrar o varejo e cair eternamente depois da listagem pública. Lançamento público amanhã.
- $GRT: token da rede The Graph - um serviço decentralizado de indexação e querying para dados da blockchain da Ethereum (e eventualmente outras). Ganha liquidez depois de ~1.5 ano de funding privado.
- MetaMask Swap: agregador de DEXs nativo da MetaMask. O primeiro passo concreto da extensão de navegador rumo à monetização: uma taxa de ~0.08% é embutida nos trades conduzidos pela feature.
- Numerai Signals: produto generalizado da Numerai para “comprar quaisquer sinais com valor preditivo” de cientistas de dados. A marca deles é uma das mais autênticas da indústria.
🎊 Resultado do Sorteio
🎁 O vencedor das meias da Yearn (a***[…]@h***[…].com) acabou de ser contatado para escolher entre o prêmio original (meias) e o deck de cartas da Ethereum.
Um 2º e um 3º colocados foram sorteados para o caso de qualquer problema que inviabilize o envio - serão contatados somente se necessário.
Em breve devemos repetir a dose - com prêmios diferentes. Fique ligado aqui no boletim pra saber quando.
🃏 Mercados Preditivos & Tornado.Cash
Nas periferias de #DeFi, dois casos de uso antigos tiveram ressurgência e ganharam tração como nunca antes - ainda que longe da escala das aplicações queridinhas da Ethereum.
Mercados de apostas são uma indústria centibilonária, e a ideia de usar contratos autônomos para subvertê-los em mecanismos de processamento de informação coletiva foi uma das motivações originais de Vitalik ao criar a Ethereum.
Augur, um mercado preditivo moldado nessas ideias, foi o primeiro grande ICO (>$10M) de 2017. Gnosis foi outro. A categoria, no entanto, sempre existiu à sombra das tendências de cada temporada.
Uma interface familiar pra se expôr a favor ou contra Trump. Fonte: Introducing Catnip
Em 2020, ganhou notoriedade por um fato curioso: a FTX lançou contratos futuros atrelados ao resultado das eleições americanas, e logo este se tornou o mercado com mais volume dentre seus pares (comparado com PredictIt, BetFair, etc).
Além disso, um upgrade na Augur levou à tokenização dos resultados (possíveis) em todos os mercados, o que permite a estes pegar carona na liquidez abundante em AMMs. Por exemplo, os tokens yTrump e nTrump (vitória e derrota do republicano) foram emitidos na Augur, mas boa parte da sua liquidez está na Balancer.
Além de FTX e Augur/Balancer, agregadores como a Catnip tem tudo para despontar - replicando a dinâmica que capturou boa parte do volume roteado de/para AMMs.
Outra categoria ressurgente é a de mixers (embaralhadores de moedas). A tornado.cash - player mais proeminente - já processou mais de 75 milhões de dólares em 165k+ transações - apesar de contar com uma liquidez limitada (~$10M), e poucos milhares (~4k) de usuários únicos.
Estatísticas de uso da Tornado.cash. Fonte: Dune
📚 Dicas de Leitura
➡ 👻 Why Did You Kill Andre? (Matti / Zee Prime)
Cripto-arquétipos e razões inescapáveis pelas quais parte da comunidade resolveu transformar Andre Cronje, o criador da YFI, em um “bode expiatório”.
➡ 🚦 Risk Scores for DeFi (John Morrow)
A Gauntlet lançou, junto com a DeFiPulse, uma medida padronizada de risco (de liquidação em cascata) para protocolos de crédito na Ethereum. Este texto explica o racional por trás da sua construção.
➡ 🔎 Analyzing the Fallout from BitMEX Lawsuits (Coinmetrics) & Call Me Ishmael (BitMex Research)
2 pesquisas que revelam o poder da arqueologia on-chain. A 1º analisa as transações diárias de resgate da BitMex, e faz inferências sobre os controladores das 4 chaves do endereço multiassinatura que protege o tesouro da companhia - com foco nos dias em que foi indiciada por reguladores americanos, e o CTO, detido. A 2ª escancara os riscos de se usar brainwallets, num experimento de criação de endereços e roubos-relâmpago.
A suposição da Coinmetrics é a de que Sam Reed controla a chave A, nesse gráfico, e Arthur Hayes, a chave C. Em vermelho, os dias nos quais Reed, o CTO da companhia, ficou detido. Ressalva: é quase impossível fazer inferências sobre a maneira como essas chaves são tratadas off-chain.
➡ 🎯 Liquidity Mining: A User-Centric Token Distribution Strategy (Dmitriy Berenzon)
Um sumário dos experimentos de Liquidity Mining entre abril e outubro, com matrizes ilustrando os principais tradeoffs.