💰 A Reviravolta No Mercado Multibilionário de ETFs
Uma decisão reacendeu a esperança da aprovação de um ETF de BTC à vista.
Grayscale é uma gestora de ativos digitais que permite americanos, principalmente institucionais, exporem-se a este segmento. A exposição é realizada através de cotas de fundos abertos pela empresa, cada um vinculado a uma cripto - e o GBTC é o carro chefe da empresa.
A Grayscale holda ~U$17B em BTC para poder oferecer este produto a seus clientes, mas a gestora tem um sonho: transformá-lo num ETF à vista.
O desconto do GBTC em relação ao BTC chegou a ~46%, mas hoje é avaliado em 18% . Fonte: CryptoQuant.
A conversão do GBTC neste tipo de ETF acabaria com o desconto/prêmio da cota em relação ao preço do Bitcoin e permitiria seus clientes resgatarem satoshis diretamente com ela, o que não é possível com o produto oferecido atualmente.
Há tempos a Grayscale submeteu um pedido de ETF de BTC à vista e recebeu uma negativa da SEC. Contudo, recorreu da negativa para a Justiça americana. Mais de um ano depois, a Corte de Apelações do Distrito de Columbia decidiu que a SEC deve rever sua decisão, dando esperança a todos de uma possível aprovação do ETF.
Dentre os argumentos para os juízes decidirem desta maneira, estão (1) a CVM americana aprovou dois ETFs de futuros de BTC recentemente; (2) a Grayscale provou que seus produtos são semelhantes aos aprovados pela SEC e (3) o regulador americano não trouxe evidencias que justificassem a negativa da conversão do GBTC num ETF. A juiza afirmou que a decisão da SEC é caprichosa e arbitrária.
A decisão reacendeu a esperança da aprovação de um ETF à vista da Grayscale e de outras instituições que submeteram pedidos a CVM americana, mas essa resposta pode vir só em 2024.
Atualmente, existem 9 pedidos de ETF para serem analisados pela SEC - 8 na tabela acima e da Grayscale, que deve ser reavaliada pelos reguladores. Via JSeyff
Por lei, a CVM americana pode adiar em até 240 dias sua decisão quanto a aprovação ou não do pedido de ETF. BlackRock e Fidelity são algumas que estão na fila para serem analisadas.
Considerando que a SEC deixará para decidir todas na data final, o prazo mais próximo é em 10 de janeiro de 2024, referente ao ETF da Ark Invest/21 Shares.
ARK e 21 Shares também uniram-se para tentar aprovar ETFs de ETH e futuros de BTC, ambos vistos com um olhar “mais positivo” pelo regulador americano. ProShares, Valkyries, Bitwise e Grayscale também estão na busca da aprovação de seus ETFs de ETH.
Além da aprovação de um ETF de Bitcoin à vista ser importante para a entrada de liquidez americana no mercado cripto por vias tradicionais, também simbolizará uma evolução regulatória da SEC em relação a produtos relacionados a ativos digitais.
🔎 Um Protocolo Promissor na Base
Com menos de 1 dia de lançamento, a Aerodrome atraiu U$155M em liquidez para suas pools.
Aerodrome, uma corretora descentralizada que usa veNomics, foi lançada na Base ontem e já abocanhou ~48% da liquidez na rede em menos de 12 horas.
O protocolo foi implementado pela Velodrome, um projeto que ganhou proeminência na Optimism usando a mesma economia da Curve. 40% dos tokens da Aerodrome, o AERO, foram airdropados para quem tivesse travados seus tokens de governança na Velodrome, holdando o veVELO.
Os tokens da Aerodrome foram distribuídos no formato de veAERO, impedindo aqueles que receberam o airdrop vendessem seus tokens imediatamente quando receberam.
Uma das formas de conseguir monetizar estes tokens travados é participando das votações da Aerodrome. Somente quem tem veAERO pode participar da governança do projeto e decidir para onde vão às emissões de AERO.
Deste modo, protocolos alocam dezenas de milhares de dólares semanalmente para incentivar holders de veAERO votarem em suas pools, visando conseguir mais emissões de AERO, aumentando o interesse de provedores de liquidez nelas e tornando os trades em seus tokens mais eficientes.
Os yields na Aerodrome estão na casa dos milhares de % a.a., mas diminuirão com a entrada de mais provedores de liquidez nas pools.
Como você pode ganhar com isso?
- 💰 Forneça liquidez nas pools da Aerodrome. Existem pools de tokens voláteis pagando 2K% a.a. e algumas pareados a stablecoins pagando 130% a.a.. Estes yields não são sustentáveis e os tokens são extremamente novos, então saiba que é uma estratégia arriscada.
- 🗳️ Venda seu voto. Compre AERO, trave-o por 4 anos e participe das votações da Aerodrome, votando em quem pagar melhor pelo seu voto. Fique de olho na quantidade de incentivos distribuídos pelos protocolos e quanto em yield isso converterá para você (o vAPR). O risco nesta estratégia é a exposição ao AERO. Apesar de você travá-lo, dá para vender o veAERO com desconto em marketplaces de NFTs, mas há pouca liquidez para negociá-lo.
Aerodrome é um protocolo recente com um ponzinomics promissor, mas tenha ciência que degenerar no projeto é uma atividade arriscada.
Bom proveito 🙏
🗣️ O Valor de Uma Boa Narrativa
Vender uma obra por 420.69 ETH e cobrar 3.33 ETH para pessoas competirem entre si sobre as melhores observações sobre ela: esta é a narrativa que fez Sam Spratt arrecadar U$1.9M. Acima, cada ponto branco é um comentário sobre o NFT desenhado por ele.
Com o mercado de NFTs em baixa, criar uma narrativa que convença pessoas comprarem JPEGs não é uma tarefa fácil. Contudo, no mercado de arte NFT, alguns estão tendo sucesso em seus projetos.
Sam Spratt arrecadou U$1.9M, com a venda de uma obra 1/1 por 420.69 ETH e uma coleção com 256 NFTs, custando 3.33 ETH/cada.
Cada token das 256 peças era um ingresso para uma “competição de observações”. Os holders puderam analisar a obra 1/1 e publicar on-chain sua reflexão sobre ela. O comentário era disponibilizado publicamente e votados por membros de um Conselho, composto por holders da Skull of Luci - coleção de PFPs de Sam Spratt.
Os 3 ganhadores desta competição ganharão um NFT da Skull of Luci, entrando para o “Conselho”. Ele é composto por pessoas reconhecidas no meio da criptoarte e o floor price da coleção é avaliado em 190.69 ETH.
Através desta narrativa, Sam Spratt conseguiu atrair a atenção (e a liquidez) dos aficionados por arte NFT, a procura de algo novo e interessante para gastar seus ETH. O “ingresso” para participar da competição esgotou em 5 segundos e atualmente custa 8x seu valor inicial.
0xDeafbeef comentando esta semana sobre os planos de seu novo projeto, no Discord dele.
0xDeafbeef também está desenvolvendo um projeto novo, com uma dinâmica singular. Realizará um mint de 50 NFTs presencialmente, na Patagonia. Sim, você precisará viajar pra lá para comprar uma JPEG.
Ainda há poucas informações, mas tudo indica que mesclará criptografia, um objeto físico conectado a um NFT e uma arte mutável que interagirá com ambos. Com um supply pequeno, não esperamos a venda dos tokens por menos de 3 ETH/cada.
Qual a importância disso tudo?
Veremos com mais frequência, artistas procurando maneiras novas de ofertar suas obras de arte on-chain. Aquele que conseguir captar mais atenção para seus projetos e conseguir executar o prometido, ganha reputação e vende seus NFTs para colecionadores.
🐸 Time da $PEPE Vende U$15M
A $PEPE caiu 81% desde seu ATH, atingido em mai/23.
$PEPE é uma shitcoin que ficou famosa durante a temporada de memecoins, ocorrida há meses atrás. Sua capitalização de mercado alcançou U$1.5B em maio, mas vem diminuindo desde então. - seu preço caiu 81% desde seu ATH.
Membros do time da memecoin holdavam 6% de todas as moedas do projeto, guardadas numa carteira multiassinatura. Para transferir os fundos de lá, precisavam da confirmação de 5 carteiras diferentes - mas isso mudou esta semana.
Analistas on-chain identificaram que a multisig da $PEPE havia mudado de 5 para 2 o número de assinaturas necessárias para mover as moeda guardadas pelo time. Logo em seguida, U$15M em tokens holdados por eles foram enviados para corretoras centralizadas, visando vendê-los. Esse valor representa 4% do supply da $PEPE.
Após a notícia se espalhar, a memecoin caiu 26%. Um membro do time confirmou que outros desenvolvedores do projeto roubaram o dinheiro, apagaram suas redes sociais e se desligaram da multisig, “deixando-o no controle total do projeto”. Segundo ele, quer usar o dinheiro para doações e compras/queimas de $PEPE para pumpar a moeda.
Como todos os criadores do projeto são anônimos, não dá pra saber ao certo se a história corresponde com os fatos, mas evidencia os riscos de comprar memecoins.
Noticias Pra Ficar De 👀
🐋 Robinhood é a quinta maior holder de ETH, com U$2.54B.
💸 DeForm, empresa de marketing web3, capta U$4.6M numa rodada seed liderada pela Kindred Ventures.
🤖 Em setembro, Fellowship fará drops diários de NFTs criados com AI.
🗳️ Proposta para migrar dYdX para Cosmos entra em votação.
🤝 Base fecha acordo com Optimism e receberá 118M de OP ao longo de 6 anos para distribuir parte de sua receita para a DAO.
📚 Reguladores americanos apresentam proposta de lei que obrigará carteiras identificarem usuários e transforma, obrigará DEXes e marketplaces de NFTs informarem vendas de traders, entre outras normas.
🔗 Polygon lança seu kit para desenvolvimentos de chains construídas sobre sua rede e entra na disputa com Optimism, Arbitrum e outras L2s.
🤐 Wintermute tenta empréstimo de U$2M na Yearn Finance, mas é negada.