💪 5 Cripto-Monopólios… e Como Chegaram ao Trono
Uma breve análise das vantagens competitivas que destacam 5 gigantes em setores diferentes da indústria.
Monopólio pode ser definido como a posição dominante de uma companhia dentro de uma indústria ou setor, ao ponto de excluir todos os outros competidores viáveis. Em cripto, principalmente no setor de serviços, existem plataformas que prevalecem a ponto de poderem ser consideradas cripto-monopólios. Nesse artigo abordaremos algumas, o porquê de serem monopólios e as vantagens competitivas que as levaram a este posto.
Deribit
A plataforma de de opções possui a fatia mais significativa de Open Interest (OI). OI pode ser visto como toda a opção comprada ou vendida que ainda não foi liquidada, sendo um indicador importante para a análise de derivativos em um mercado.
Participação das diferentes plataformas de mercado de opções para bitcoin
Além de BTC, a plataforma também oferece contratos de opções para ETH - onde é ainda mais dominante sua presença. Pelo gráfico, fica claro a hegemonia da Deribit em relação às concorrentes. Essa hegemonia é justificada visto que é incrivelmente custoso desenvolver uma plataforma para esse serviço, ela possui maior volume e liquidez que as concorrentes e também o fato de a Deribit oferecer contas com margem de portfólio, algo que ainda não é acessível em DeFi.
Lido
A Lido oferece liquidez para ativos em staking, permitindo que você deposite seus tokens (como colateral) e receba, além das recompensas do stake, um ativo que você pode utilizar em protocolos DeFi (se você deposita SOL, por exemplo, você recebe stSOL), e dessa forma compor seus rendimentos - estratégia yield on top of yield
ETH2 em staking líquido nas diversas plataformas
Lido possui a maior liquidez entre os concorrentes do setor, o que o torna a opção mais atraente (ou a única) para qualquer um que quer usar do serviço com um montante considerável, e assim se cria um loop de feedback positivo que reafirma sua dominância. Além disso, a UI limpa da plataforma, as auditorias e as parcerias com diversos validadores transmitem segurança para os usuários.
Metamask
A carteira não-custodial de maior participação no mercado é, sem dúvidas, a Metamask. Com 21 milhões de usuários pelo mundo, o plug in de navegador possui mais de 10 milhões de downloads na chrome web store, contra 2 milhões da Phantom e da Ronin Wallet, 1 milhão da Binance Wallet, 800 mil da Coinbase Wallet e 600 mil da Terra Station.
Parte de seu sucesso se deve a vantagem de ter sido uma das primeiras a oferecer o serviço, sendo criada em setembro de 2016, expandido o acesso para usuários móveis iOS e Android em setembro de 2020 e mais recentemente adicionando a opção de swaps integrados. Boa parte dos protocolos de DeFi tem uma UX pensada para o fluxo dela. A companhia por trás, ConsenSys, é avaliada em 4-5 bilhões de dólares. Ter uma corporação de tal porte por trás do produto confere ainda mais credibilidade e segurança sobre o futuro da carteira.
Uniswap
A Uniswap inventou o modelo de AMM e hoje é o que hospeda mais liquidez. Detém grande parte do volume negociado em DEXs. Aqui vale a observação que sua prevalência é na rede Ethereum. Por exemplo, na Binance Smart Chain, quem lidera é a Pancakeswap, na Fantom temos a Spookyswap, na Harmony temos DefiKingdoms e por aí vai - interessante que salvo DefiKingdoms, a AMM líder de cada chain normalmente é um “clone” da Uniswap, o que revela novamente seu sucesso.
Volume negociado em 7 dias para diferentes DEXs
Opensea
O maior marketplace de NFTs é talvez o melhor exemplo de monopólio em um setor de cripto. Até antes da chegada de LooksRare (LR), a Opensea (OS) possuía cerca de 98% do volume de negociação de NFTs. 
Até a introdução da LR, é abismal a dominância da Opensea em relação aos seus concorrentes. E apesar de em um primeiro momento, parecer que a LR provocou o monopólio da OS, o alto volume de negociação da primeira é devido ao wash trading (compra e venda de NFTs entre carteiras de mesmo dono para aproveitar as recompensas oferecidas pela plataforma), e quando comparamos o número de usuários diários, vemos que a Opensea ainda leva uma vantagem enorme.
É indiscutível a posição de líder no mercado da Opensea, seja essa medida em volume de transações ou em usuários. A plataforma teve a vantagem de ser o primeiro marketplace de NFTs, e atraiu uma quantia imensa de clientes devido ao boom observado nesse setor durante 2021. Avaliada em 13,3 bilhões de dólares, e com uma receita mensal na casa das centenas de milhões, vai ser difícil, no futuro previsível, que alguma plataforma competidora possa desafiar o seu monopólio como principal mercado de NFTs.