🔮 20 Paradigmas de 2022
Analisando as narrativas bem sucedidas e fracassadas em alta neste ano.
O market cap das stablecoins diminuiu em 2022, mas as algorítmicas foram as mais afetadas, ~38.8%.
1 |📉Estabilidade das stablecoins posta em xeque. O fim da Terra Luna, o bloqueio da USDC da Circle em contratos da Tornado Cash, a instabilidade da USDN e de tantos outros projetos de cripto-dólares demonstrou que o ponto mais estável do mercado, também tem muitos riscos. Em 2023, ainda veremos uma trend de cada protocolo ter sua própria stablecoin. Curve e Aave são os 1ºs da lista.
2 | 🚀 veNomics caiu nas graças dos protocolos. O tokenomics introduzido pela Curve em 2020 virou uma tendência em projetos neste ano. Balancer, Yearn Finance, GMX, Sushiswap, Redacted Cartel são exemplos desta adoção. A capacidade de diminuir a pressão de venda sobre os tokens e cria uma relação de longo prazo com os holders, foram os vetores de sucesso deste modelo.
via Coindesk
3 |😢O fim dos generosos yields em DeFi. Os últimos 2 anos foram marcados pelos altos juros pagos por protocolos, mas em 2022 esta tendência acabou. Recompensas em tokens inflacionários mostraram-se insustentáveis e baixa receita dos projetos no bear market, não possibilitou a manutenção dos incentivos. A falta de transparência e o colapso de instituições centralizadas, também afastou investidores das plataformas
4 |📈 O sucesso do GMX em capturar e distribuir valor - de verdade. O protocolo mantido por anons conseguiu obter uma receita ascendente em 2022, faturando U$1M/dia em algumas semanas. Repartindo-a com holders de GLP, mostrou que dá pra ganhar dinheiro provendo um serviço útil e pagar lucros reais, abdicando de recompensas em tokens inflacionários.
Desde jun/22, a Lido perdeu 20% de market share no mercado de LSDs.
5 |👑 Lido domina o mercado de LSDs em 2022, mas seu reinado pode estar ameaçado. Os derivativos de Ethereum em stake continuam tendo a dominância do projeto, mas o receio da centralização nos validadores da Lido e as consequências do depeg do stETH, fomentou o uso de alternativas. Rocket Pool e Coinbase gradativamente ganham espaço.
6 |🤝A força dos desenvolvedores da Ethereum e a importância do apoio da comunidade. O Merge foi o evento mais esperado pela comunidade etherina em anos. Sua realização, só ocorreu graças a capacidade dos devs. da Ethereum em entregar o upgrade de maneira cadencial e perfeita. Contudo, o apoio da comunidade foi fundamental para iniciativas como a Ethereum PoW não tivessem futuro.
74% dos blocos produzidos por validadores que utilizam MEV estão sujeitos a censura dos reguladores americanos. via mevwatch.info
7 |🤖A dominância da Flashbots no MEV - e os riscos atrelados a isso. A empresa dominou este mercado em 2022, principalmente pela adoção do mev-boost, seu principal produto: ~59% dos validadores utiliza seu relay. Seu sucesso preocupa a comunidade, porque afeta a neutralidade da Ethereum. A Flashbots é obrigada a censurar transações de endereços na lista negra da OFAC. Com o lançamento do SUAVE em novembro, a empresa busca descentralizar o mercado de MEV para não botar em risco a essência da Ethereum.
8 |🌪️Tornado Cash e a repressão a mixer de reguladores. A prisão de Alexey Pertsev mostrou o posicionamento anti-privacidade de Estados e que punições na vida real podem facilmente afetar membros de DAOs. A inclusão dos contratos do protocolo numa lista composta por terroristas e traficantes mostrou que os EUA continuarão reprimindo iniciativas como a da Tornado. The Defiant fez um curta sobre a prisão de Alexey, vale a pena conferir.
9 |👁️ CBDCs estão próximas de se tornar uma realidade. O desenvolvimento das criptos emitidas por Estados evoluiu em 2022, assim como a construção regulatória para sua implementação. Enquanto o Brasil já está em fase de proof of concept, os EUA continuam pesquisando a melhor forma de implementar sua CBDC e a China já está botando prazo de validade no dinheiro de seus cidadãos.
A Ucrânia publicou endereço de suas carteiras no Twitter para receber doações.
10 |⚔️Cripto como arma de guerra. O conflito entre Ucrânia e Rússia ocorre há meses, e no início do embate entre as nações, os ucranianos arrecadaram quase U$50M em doações criptonativas - o país recebeu até 1 Punk. A ação sem precedentes, evidenciou o poder das criptos em financiar qualquer iniciativa e o interesse de Estados as usarem para protegerem-se de sanções econômicas.
11 |💣A perda de confiança em CeFi. Celsius, BlockFi, FTX, Alameda, 3AC, Voyager: todas colapsaram em 2022. Alavancagem excessiva, uso de fundos de clientes pra tradar em fundos de investimento, compra de influência em mídias reconhecidas…tudo isso e mais um pouco rolou este ano. A má gestão do dinheiro dos clientes, denegriu a imagem das instituições centralizadas em cripto. A frase not your keys, not your coins nunca fez tanto sentido quanto em 2022.
A Nansen criou uma plataforma com dados de todas as principais entidades do mercado.
12 |🛡️Prova de Reserva “obrigatório”. Com a sequência de crashs de cripto-bancos e corretoras, todos começaram a se perguntar quem realmente conseguia honrar com suas obrigações. A Prova de Reserva, uma comprovação dos ativos em custódia, tornou-se regra entre as empresas. Desde então, rumores de que exchanges usavam ativos de outras para mascarar suas reservas rolaram no CT. A responsável pelo auditamento da Binance e Crypto.com, saiu do cripto-mercado e apagou seus relatórios sobre as corretoras.
13 |💰A formação de Metaprotocolos. Uniswap comprou a Genie; Opensea, a Gem. Em 2022, projetos mostraram que o futuro pode estar em protocolos com todas as funcionalidades que um usuário precisa: e as big corps do mercado comprando as startups.Será que veremos a Curve, Aave, Maker e outras DAOs entrando na competição em 2023?
Evento realizado na Praça XV, no Rio de Janeiro. A construção do óculos e o evento foram custeados por uma subDAO da Nouns, a Gnars DAO - focada em skatistas, surfistas e atletas de outros esportes.
14 |⌐◨-◨ Nouns DAO proliferando sua marca mundo afora. A organização financiou todo tipo de ideia com seu tesouro de U$40M: marcas de feijão, time de esports, doações para instituições de caridade e até um óculos gigante numa praça do Rio de Janeiro. A Paradigma também aprovou uma proposta lá. Mesmo com a queda no preço dos Nouns, a DAO continua aprovando props. multimilionárias pra difundir seus famosos óculos: mas já há dissonâncias na sua governança sobre o gasto excessivo de dinheiro.
15 |🚀ENS DAO bate recorde de receita, com comunidades sendo construídas ao redor de domínios. A emissora dos domínios .eth faturou U$54.6M em 2022: U$1.96M somente em 2 de maio. Sua receita advém dos 2.3M de novos registros realizados durante o ano e as negociações dos domínios no mercado secundário. O surgimento de vários clubes fechados para holders dos ENSs, mostrou a capacidade de captar receita orgânica entregando um produto simples para a comunidade.
16 |💪NFTs blue chips foram a categoria de NFTs mais resiliente em 2022. BAYC, Punks, Fidenza, Chromie Squiggle e outras coleções de renome no cripto-mercado foram as menos afetadas pelo bear market. Todas sofreram uma depreciação, mas menores frente a projetos mais recentes.
goblintown.wtf (esq.), The Saudis (centro) e frankfrank (dir.) foram coleções criadas sem nenhum roadmap ou objetivo, mas com narrativas que atraíram traders de NFTs.
17 |🤡Dá pra fazer uma grana com NFTs meméticos, mesmo no bear market. Você pode não se lembrar, mas tivemos várias coleções que fizeram a alegria de muitos traders baseadas tão somente em memes. frankfranks, The Saudis, Goblins e outras pegaram tração pela narrativa construída por seus criadores.
18 |💡A adoção da web3 virá de métodos web2. Os NFTs vendidos com cartão de crédito ou conta bancária pelo Reddit e Trump evidenciaram a importância de diminuir a fricção para realizar o onboarding de pessoas no cripto-mercado.
19 |👚Figital em voga. Unir NFTs e itens físicos tornou-se uma prática recorrente no cripto-mercado. Marcas tradicionais - Tommy Hilfiger, Reserva, Gucci -, DAOs - Metafactory - e coleções NFTs - Azuki, RTFKT - são algumas das que exploraram este mercado, construindo narrativas diferentes sobre cada um seus produtos.
Axie Infinity (-93.36%), DeFi Kingdon (-98,85%), Decentraland (-91.70%) e The Sandbox (-92.99%) amargaram perdas ao longo de 2022. Após o hack da Ronin Network de U$625M, o game está se reestruturando para continuar a desenvolver o jogo.
20 |📉A insustentabilidade de games P2E. Se 2021 foi marcado por crianças faturando milhares de dólares com joguinhos, 2022 será lembrado pelo fim de muitos deles. A impressão de tokens massiva para recompensar jogadores e games criado com o único objetivo de fazê-los lucrar expô-se um modelo falido para os jogos P2E. Outras narrativas surgiram ao longo do ano, como a free to own da Digidaigaku, mas nenhuma capaz ainda atrair os principais consumidores deste mercado: os jogadores da web2.