👀 13 Nichos Para Ficar de Olho 2023
Quais serão as surpresas que te esperam neste ano?
👀 13 Nichos Para Ficar de Olho 2023
1 |🤝A descentralização da produção de blocos e o MEV. MEV é uma característica inerente a blockchains que pesquisadores tentam amenizar com novos mecanismos. O PBS - proposer/builder separation - é uma delas. Seu objetivo é separar o responsável pela construção do bloco daquele que o submete a rede.
Neste novo modelo, o construtor selecionará as transações, colocando-as num bloco e oferecerá uma taxa para o responsável pela submissão para inseri-la na blockchain. Aquele que propõe o bloco não terá acesso às transações dentro dele, evitando ataques-sanduíche e front-running, por exemplo. Contudo, corre-se o risco de migrar este problema para os construtores de blocos.
A implementação do PBS também aumenta a descentralização na produção de blocos e nos ganhos sobre MEV entre os atores envolvidos, assim como melhora a escalabilidade das blockchains.
Observar o impacto desta nova maneira de construir blocos será importante, para avaliar a capacidade de tornar as redes mais saudáveis, os players que capitalizarão sobre e os produtos que poderão surgir desta solução.
O POL foi um método usado para atrair grana para os contratos de protocolos, mas muitos deles dependem da impressão de tokens para mantê-la, tornando-a igualmente insustentável - ie. Olympus DAO.
2 | 💧 Métodos alternativos para captar liquidez. Se 2020/21 foram marcados pela trend de imprimir tokens para atrair volume para protocolos, 2022 mostrou que 99% deles vai a 0 num bear market. Em 2023, projetos precisarão desenvolver produtos com real valor para conseguir tal feito.
Olympus DAO usou o POL - protocol owned liquidity -, importado para outras DAOs em 2022. A GMX, divide sua receita com stakers de seu token, gerado a partir do prejuízo de traders. Opyn criou um produto que permite usuários apostarem em tendências do mercado de ETH, remunerando-os com o êxito dos longs/shorts automatizados pelo protocolo.
Durante este ano, fique de olho em projetos que consigam ter lucros, enriquecer seus cofres e sem precisar gastar dinheiro. Estas poderão ser as gemas de 2023.
A expectativa é que o mercado de RWA atinja U$32T em 2031, segundo a FortunaFi.
3| 🏛️ RWA em voga. Os juros de 2% a.a. pagos pela Aave, Compound, Maker e outros evidenciou a dificuldade de protocolos DeFi competirem com investimentos tradicionais num bear market. Com isso, há uma procura pela diversificação com RWA - real world assets -, mas usando projetos cripto-nativos como intermediários. O TAM deste mercado é de U$480T, mas em 2022 chegou-se apenas a U$2B. Há uma previsão deste mercado acançar U$32T em 2031.
A insolvência de fundos de investimento na Maple Finance e TrueFi expuseram ineficiências em RWAs sem colateral. Contudo, o sucesso da Goldfinch mostrou que há espaço para projetos com produtos mais conservadores. Centrifuge, Credix Finance - empresa BR -, Ribbon e Clearpool também poderão capitalizar sobre esta narrativa.
Funcionamento de uma carteira da Argent na Starkware, utilizando Account abstraction.
4 | O fim das palavras-chave de carteiras? Para adoção massiva da web3 é necessário melhorar a experiência do usuário, porque ninguém quer perder todo seu dinheiro por esquecer a sequência de palavras da sua wallet. Uma tecnologia discutida há anos e que pegou tração no fim de 2022 foi a Account abstraction.
Ela transforma carteiras em contratos inteligentes, tornando-as programáveis. Assim, um usuário não dependerá somente de uma chave privada, podendo a armazenar localmente na sua máquina ou até distribuir o acesso, liberando determinadas permissões para outros dispositivos. A segurança da carteira confia na lógica usada para criação da carteira.
Outras vantagens, como botar várias assinaturas numa única operação ou setar outros tokens para pagar taxas na blockchain são funcionalidades disponíveis graças a AA. E isso é só o começo.
Argent, Starkware e zkSync são pioneiras na implementação da tecnologia. Poderemos ver carteiras adotando-a - Metamask, Trust Wallet - assim como empresas construindo integrações para dapps, como a Sequence.
A estrutura da Cosmos SDK é muito distinta da Ethereum e blockchains EVM, mas pode ser tentadora aos protocolos que buscam autonomia e escalabilidade. Fonte: Messari.
5 |🔧Dapps construindo suas próprias blockchains. A dYdX v4 será lançada no Q1 de 2023, inaugura a migração de um protocolo para uma chain só sua. Custo das transações, linguagem de programação, segurança da rede, tudo pode ser modulado conforme os desejos da dYdX. A Canto e Sei, duas L1s lançadas ano passado, surgiram também visando atender mercados específicas.
O que elas têm em comum? Todas usam o Cosmos SDK, um framework para desenvolvimento de blockchains IBC. Além das vantagens mencionadas, há também a interoperabilidade entre as chains deste tipo, diminuindo a fricção na comunicação entre elas. No entanto, há uma preocupação quanto a centralização nos validadores da rede, podendo botar em risco a segurança dos ativos transacionados na blockchain.
Ocorrerá uma corrida entre L2s e app-chains para atrair usuários? É o que veremos em 2023.
6 |💸 Atualização Shanghai e o saque de ETH em stake nos validadores. A previsão do próximo upgrade da Ethereum jogou holofotes sobre os emissores de LSDs - liquid staking derivatives -, como Lido, Rocket Pool e Coinbase.
O desconto dos tokens derivativos em relação ao Ether é praticamente anulado, uma vez que todos poderão ser sacados após a implementação da Shanghai. Assim, o preço de cada um dos LSDs se aproximará do ETH gradualmente, podendo ter até um prêmio a depender da demanda.
Os tokens de incentivo pagos pelos protocolos - LDO e RPL - também poderão ter uma performance pareada com o sucesso - ou fracasso - do upgrade Shanghai. Há muitos traders abrindo shorts em alguns deles.
Obra criada por Evelyn: arte desenhada com IA, pintada digitalmente e materializada numa colagem feita pela artista.
7 | 🤖A fusão da AI com web3. A OpenAI causou furor na internet por sua capacidade de transformar palavras em imagens, vídeos, programar aplicações, escrever textos e tantas outras utilidades encontradas por seus usuários.
No ano passado, alguns artistas começaram a adotá-la para conceber suas obras ou incorporá-la aos seus trabalhos. Em 2023, este movimento poderá ganhar a atenção na cena dos NFTs, seja por aumentar o nº de pessoas que pode criar as obras, seja pela gradual evolução das AIs usadas para produção das obras.
Em DeFi, a integração de AI ainda é escassa. Não há projetos com produtos estruturados sobre ela, mas alguns começaram a desenvolver alguns deles. O potencial da AI para gestão de LPs pode alavancar o mercado de projetos para a automação de posições em protocolos DeFi. A Singularity DAO tem construído produtos neste nicho e a Gamma Strategies é uma ótima concorrente.
8 | ⚔️A guerra por GLP. No ano passado, GMX mostrou sua capacidade de criar um token que capture valor e o reparta com seus holders. Seu sucesso fomentou o nascimento de meta-protocolos, que constroem produtos sobre o GLP. Pense na dinâmica entre Convex, Frax e Curve.
Rage Trade, Mugen, Plutus e GMD são os líderes neste segmento. Alguns recompensam com seus tokens nativos os holders de GLP que os depositem em seus contratos, outros permitem usuários captar um yield semelhante ao do GLP adquirindo seu token de governança.
Cada um dá seu jeito para atrair GLP para seus cofres. Enquanto isso, os usuários conseguem amenizar a volatilidade do token, recebendo os incentivos distribuídos pelos projetos.
Atualmente a bag destes protocolos representa somente 3.88% do GLP em circulação, mas a GLP wars está apenas começando.
Estrutura de MetaDAOs adotadas por algumas organizações em 2022 e que promete aperfeiçoar a coordenação entre seus contribuidores.
9 | 🤔 O surgimento das MetaDAOs. A maioria das DAOs funciona como empresas: cada uma tem seus respectivos setores, compostos por funcionários especializados em determinados assuntos.
Em prol da transparência, submetem propostas sobre suas áreas para todos os membros votarem. No entanto, este modelo tem provado-se ineficiente, em função da apatia dos participantes em votar e desconhecimento sobre os temas abordados.
Para solucionar este problema, DAOs estão criando organizações internas, com governança, estrutura e, por vezes, até mesmo tokens próprios. Seus membros têm autonomia para agir como quiserem, desde que alinhadas com o objetivo final da “DAO mãe”.
A Metropolis tem servido de framework para construção desta nova fase das DAOs. Maker e Element Finance também estão desenvolvendo suas metaDAOs, mas implementando soluções nativas.
Em 2023 poderemos ver organizações centralizando decisões visando trazer mais eficiência para suas operações.
Modelo das principais zkEVMs do cripto-mercado.
10 | 🏃♀️ A corrida das zkEVMs. zkRollups é uma solução de escalabilidade da Ethereum que muitas empresas adotaram para construir seus produtos.
Polygon, StarkWare, zkSync, Aztec e Scroll são algumas delas. A disputa das L2 por espaço no mercado entra em colisão com o interesse de outras L1s criarem zkEVMs para suas blockchains, como a BNB Chain.
Todas lançarão suas chains em 2023 e somente a Polygon e BNB Chain possuem token 👀
A capacidade da Lightning Network já bateu recorde em 2023 (em BTC): ~5.157 BTC, mostrando o interesse dos bitcoiners em depositar seus satoshis nos canais para rotear transações e captar yield sobre eles.
11 | 💎 Yield sobre BTC nativo vira ouro. A implosão de CeFi em 2022 realçou os riscos dos juros pagos por cripto-bancos e corretoras. Em contrapartida, os olhos voltaram-se para investimentos autocustodiais, onde se sabe a natureza do yield.
Botar satoshis para trabalhar na Lightning Network, uma L2 do Bitcoin, é uma solução. Nossa trilha ensina o passo a passo de como fazer isso.
Os dados mostram que 2022 foi um ótimo ano para a rede e a perspectiva é que 2023 seja ainda melhor.
Outros projetos usam esta narrativa para construir seus produtos. A THORChain lançou uma “Poupança de BTC”, possibilitando o envio de satoshis para seus contratos e um ganho em BTC de ~4% a.a., No back-end, gera receita através de pools de liquidez entre sua versão tokenizada do BTC e RUNE, token nativo da blockchain.
Protocolos poderão usar teses como a da THORChain para atrair bitcoiners, enquanto a Lightning continuará crescendo silencionsamente no bear market.
12 |🏛️Polygon vira pólo de NFTs emitidos por empresas web2. A Polygon participou da disputa pelo mercado DeFi em 2021 com a BNB Chain, mas gradualmente foi superada por suas concorrentes.
Em 2022, estabeleceu parcerias com renomadas marcas web2, servindo como infraestrutrura para NFTs do Starbucks, marketplace de tokens da Nike, colecionáveis digitais do Reddit, NFTs do Trump e até as 1ªs transações da JP Morgan em DeFi.
2023 pode consagrar a blockchain como a preferida por empresas adentrarem na web3, aumentando a demanda pelo espaço dos blocos da rede e pumpando o valor de MATIC.
13 | 🍎 Apple lançará seu marketplace de NFTs. Em 2022 a empresa polemizou com o bloquear envio de NFTs para a carteira da Coinbase e impedir a Nouns DAO expor o leilão de seus NFTs no app desenvolvido pela DAO.
Segundo ela, não seria possível coletar seus 30% sobre as taxas pagas nas transações na blockchain. Com isso, negociar NFTs no iOS em aplicações de terceiros torná-se impossível, em razão da impossibilidade da Apple taxar as gas fees.
Com ~49% da população americana usando seus dispositivos móveis, a empresa reserva o mercado de NFTs para si, inibindo suas concorrentes de competir com ela por este espaço - tudo dentro da lei.
Uma vez que o fluxo de empresas tradicionais iniciem suas operações na web3 e a Apple terá apoio de sua comunidade para lançar seu próprio marketplace de NFTs.
Para aqueles que acham que o Opensea, Gem ou Uniswap não darão espaço para sua entrada, pensem: o que é mais fácil, usuários do iPhone comprarem um novo celular ou aprenderem a usar a Metamask num Android?